―――1月~8月份钢铁行业运行情况分析和后期预测

今年初以来，国内市场钢材需求增长缓慢，钢铁产量增速回落，但仍保持较高水平，供大于求的状况未有改观，钢材价格持续下行；受市场预期下降的影响，社会库存持续回落，企业库存居高不下；尽管受铁矿石等原燃料价格回落的影响，钢铁企业总体经济效益有所好转，但形势仍然严峻。

钢铁行业总体运行情况

粗钢产量小幅增长，总体水平仍然较高。1月~8月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为48325万吨、55010万吨和74210万吨，同比分别增长0.5%、2.6%和5.4%，比去年同期增速分别回落6.1个、5.2个和5.8个百分点；全国平均日产粗钢226.38万吨，相当于年产8.26亿吨粗钢的水平。

经济效益有所好转，盈利水平仍然偏低。第二季度以来，钢铁企业效益有所好转，主要得益于铁矿石等原燃料价格持续下跌。8月末，cspi钢材价格指数比今年初下降8.58%，而同期ciopi中国铁矿石价格指数比今年初下降34.44%，明显大于钢价降幅。

据中国钢铁工业协会统计，1月~8月份，会员钢铁企业累计实现销售收入24182亿元，同比增长0.61%；实现利税689亿元，同比增长15.07%；盈亏相抵后实现利润161.93亿元，同比增长97.77%；销售利润率仅为0.67%，同比提高0.33个百分点。钢企利润增幅较大，与去年基数偏低有关。

钢材出口量大幅增长，进口量小幅上升。1月~8月份，全国累计出口钢材5683万吨，同比增长35.4%；进口钢材964万吨，同比增长4.4%；折合净出口粗钢5020万吨，同比增长44.1%；进口铁矿石61438万吨，同比增长16.9%。

社会库存持续下降，企业库存仍然偏高。受钢价持续下跌的影响，市场预期也不断下降，钢材社会库存继续下降。8月末，全国主要市场5种主要钢材社会库存量降至1233万吨，环比下降70万吨，降幅为5.36%，连续第6个月下降，降幅环比扩大2.36个百分点。截至9月19日，钢材库存进一步降至1173万吨，同比下降312万吨，降幅为20.99%；与今年初相比下降178万吨，降幅为13.16%；与2月末的峰值相比，已累计下降913万吨，降幅达到43.77%。

从企业库存情况看，据钢协统计，8月末，会员企业钢材库存量为1424万吨，环比下降0.77%，同比上升23.08%。

钢铁行业固定资产投资出现下降态势。1月~8月份，全国钢铁行业固定资产投资为4175亿元，同比下降4.0%。其中，黑色金属矿采选业投资1115亿元，同比增长6.4%，增速比1月~7月份回落2.9个百分点；黑色金属冶炼及压延加工业投资3060亿元，同比下降7.3%，比1月~7月份降幅收窄1.0个百分点，连续第5个月下降。

今年初以来，钢铁行业控制产能的政策效果已有所显现。从第三季度的生产情况看，7月~8月份，粗钢平均日产量降至221.34万吨，低于第一季度的225.22万吨和第二季度的229.90万吨。

钢材价格继续下跌，环比跌幅有所加大。8月末，cspi钢材综合价格指数为90.63点，连续第11个月低于100点，环比下降1.25点，降幅为1.36%，降幅环比扩大0.14个百分点；同比下降11.48点，降幅为11.24%。进入9月份以来，钢价继续连跌3周。截至9月19日，cspi指数跌至87.60点，是2003年2月份以来的最低水平。

行业运行存在的突出问题

国民经济存在下行压力，钢铁需求增长缓慢。1月~8月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长16.5%，增速比1月~7月份回落0.5个百分点，比去年同期回落3.8个百分点；全国房地产开发投资同比增长13.2%，增速比1月~7月份回落0.5个百分点，比去年同期回落6.1个百分点；房屋新开工面积下降10.5%。8月份，规模以上工业增加值同比增加6.9%，比7月份增速回落2.1个百分点。

粗钢产量保持增长，市场供大于求的局面未有改观。据国家统计局的数据，8月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为6033万吨、6891万吨和9497万吨，同比分别增长0.2%、1.0%和2.4%；平均日产粗钢222.29万吨，环比增加1.90万吨，增幅为0.86%。另据海关统计，8月份，全国出口钢材776万吨，环比下降3.7%；进口钢材117万吨，环比下降4.1%；净出口钢材659万吨，折合粗钢701万吨，环比下降3.7%。按此计算，8月份，国内市场粗钢日均供给量为199.68万吨，环比增加2.77万吨，增幅为1.41%。从总体情况看，受需求增长缓慢的影响，国内钢材市场仍呈供大于求的格局。

企业融资成本高，盈利水平低。钢材价格长期走低，给钢铁企业提高经济效益带来较大压力。由于原燃料特别是铁矿石价格有较大幅度的回落，以及钢铁企业采取各种降本增效措施，企业总体经济效益有所好转，但盈利水平仍偏低。1月~8月份，会员钢铁企业的销售利润率仅为0.67%，远低于其他工业行业的盈利水平。同时，银行系统严控产能过剩行业的信贷规模，企业流动资金紧张，财务费用大幅上升。1月~8月份，会员企业共支出财务费用642亿元，同比上升25.52%，融资难、融资贵的问题仍很突出。

钢材出口以价换量，量增价跌。国际钢材市场需求形势有所好转，对国内市场有一定的拉动作用。1月~8月份，全国出口钢材5683万吨，同比增长35.4%；出口钢材均价仅为789.0美元/吨，同比下降8.3%；进口钢材均价高达1249.9美元/吨，同比上升3.5%。钢材出口以价换量，后期需要进一步优化品种结构，提高出口效益。同时，我国钢材出口数量多、价格低，造成国际贸易摩擦增多。

后期钢铁行业运行走势预测

钢材需求增长缓慢，供大于求的局面难以改变。目前，宏观经济形势虽基本保持平稳，但继续承受下行压力。随着国家稳增长政策措施逐步发挥作用，需求会保持增长，但增幅不会太大。钢铁产量受产能过剩影响，难有大的回落。今年前8个月，黑色金属冶炼及压延加工业投资额虽同比下降，但仍达到3060亿元，预计还会形成新的产能。据钢协旬报统计，9月上旬，会员企业平均日产粗钢179.54万吨，环比上旬增长7.08%。预计第三季度，粗钢产量难以明显回落；第四季度是传统淡季，产量会有所下降；全年粗钢产量只能小幅增长。

国际贸易摩擦增多，出口增幅会收窄。随着钢材出口量的增多，国际市场对我国钢铁产品的“双反”案件和贸易争端明显增多。2014年以来，先后有美国、韩国、俄罗斯、东盟等发起多起“双反”调查。预计后期，钢材出口量同比增幅仍较大，但环比会有所收窄。

产品同质化竞争激烈，钢材价格难以提高。除了产能过剩的影响外，由于钢铁企业间产品同质化程度高，低价无序竞争的现象明显，再加上“无票钢”“地条钢”“瘦身钢”等不正当竞争的冲击，致使钢材市场价格难以大幅提高。后期，钢材需求会继续增加，但钢价总体低位波动的走势难以改变。

行业总体盈利水平偏低，形势仍然严峻。今年初以来，钢材价格持续走低，给钢铁企业提高经济效益带来较大压力。由于铁矿石等原燃料价格持续回落，以及钢铁企业采取各种降本增效措施，预计第三季度的利润水平会好于第二季度。第四季度，随着铁矿石等原燃料价格跌幅收窄，而钢材价格仍持续低位运行，钢铁企业进一步提高经济效益的难度较大。从全年情况看，钢铁企业的盈利形势好于去年。

来源：中国冶金报

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