申银万国预计，水泥行业三季度在房地产投资复苏和基建投资超预期拉动下，依然存在阶段性机会。

首先，分析师认为价格在三季度可逐步企稳并逐步反弹，预计三季度水泥价格呈先抑后扬态势，预计7月价格在雨季压力的影响下依然有下调的可能，8月雨季结束后价格或会企稳，随着9月施工旺季的逐步到来，价格可能将逐步反弹。

其次，分析师认为三季度对房地产投资复苏预期将成为催化剂。6月份房地产固定资产投资累计完成额1.4万亿元，累计同比已经达到9.9%。随着下半年以及明年新项目开工加大，水泥需求势必增加。

最后，8月可能出台的部分城市停批新线的产业政策，虽然导向作用大于实质作用，但分析师认为依然能是行业表现的催化剂作用。尤其是上半年表现不佳的东、南区域的水泥企业，下半年可能会迎来反弹机会。中金公司预计，水泥淡季将于8月底结束，随着9月份旺季的到来，水泥价格在建筑项目重新开工和房地产复苏推动下有望出现强劲上涨，东、南和中部水泥价格在上半年沉寂多时之后，有望在下半年出现明显上升，预计4季度环比3季度上升幅度可以达到10%。兴业证券业认为，尽管短期仍处于底部，但后市产能扩张相对较慢，且由于长三角、珠三角及环渤海都是经济较发达地区，受经济危机冲击相对较严重，随着项目资本金下调效应显现及房地产的复苏，需求有望逐渐回升，其盈利有望逐渐走向复苏，故看好其从底部复苏的高弹性。

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