企业竞争加剧下,一体化布局将成为新的利润增厚方向,且行业集中度有望进一步提升。
当前华友钴业、格林美、中伟股份等行业龙头企业除布局有镍矿资源外,均在上游中间品及下游前驱体两端加速产能布局。此外,湿法冶炼成本优势显著,下游需求提振下有望享有更大的利润弹性,华友钴业近两年陆续启动华越、华科、华飞及华山等冶炼项目(华科项目为火法冶炼),投产及规划红土镍矿冶炼产能合计达64.5 万吨(镍金属吨),后续随着相关产能的逐步释放,公司有望成为全球锂电材料一体化龙头。
原料镍矿供应较为充足,硫酸镍现货偏紧、价格处于相对低位;下游新能源汽车产销高增,三元前驱体排产量走高,补库需求增加,叠加终端利好政策催化,短期电池级硫酸镍有望小幅回调。但随着印尼新增湿法中间品大量回流国内,全年镍资源供过于求的局面难扭转,镍盐成本支撑将走弱。
来源:力源不锈钢网
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