5g催生蓝思科技新风口 智能手机可穿戴迎爆发

2019年，消费电子行业正处于5g时代来临的重要节点，5g通信技术在全球各主要国家和地区商用进程均在加速。近一个月内，国内市场先后有多款5g手机的面世;同时，由于手机厂商对于一体化外观的追求以及5g概念下智能穿戴设备行业的发展，玻璃外观件、蓝宝石以及陶瓷新材料的市场需求亦进一步得到开发。对于全球触控功能玻璃面板领先的供应商蓝思科技(300433.sz)而言，产业链已处在爆发前夕。

手机终端新需求

每年的第三季度是消费电子行业的传统旺季，这种趋势在今年得到5g加持后更为明显，消费电子产业链也进入了备货高峰。

进入8月以来，各手机厂商先后公布、发布了旗下首款5g手机。由于传统的金属材质后盖并不适合用于无线充电和5g通信，而作为非金属材料的玻璃则可以兼顾品质与成本，实现在手机后盖中的大规模运用。同时，3d玻璃的外观表现力极易与柔性oled显示屏相契合，在今年的手机市场上，3d玻璃已经成为了主流。

近日，vivo年度旗舰产品nex 3在互联网上得到曝光，其惊艳的“瀑布屏”设计引发行业关注;而此前oppo也在微博上对外展示了旗下瀑布屏真机。

时下流行的双曲面3d玻璃手机造型，其前后分别为两块玻璃盖板贴合而成，而贴合连接处材料则为金属中框。所谓的瀑布屏，其最大特色便是屏幕侧边所呈现的超大弯折角度，此前oppo公布的弯折角度为88°，而屏幕的边缘也直接取代了原本的手机中框，从整体造型上来看，设计感更加圆润、一体化观感也更强烈。将手机横置来看，侧边栏有一种瀑布流下来的感觉，瀑布屏便因此而得名。

蓝思科技方面向笔者表示，3.5d玻璃及瀑布屏的出现有望在手机行业掀起一股新的热潮、打破智能手机市场持续疲软的局面。事实上，早在今年年初vivo公布概念机apex 2019时，手机行业便已经将关注的重点放在了“无孔化”设计这一思路上。此前vivo方面曾向笔者提到，apex 2019采用玻璃熔融粘接技术，把前后两块玻璃融合在一起，形成整体的全玻璃手机方案。同时取消手机中框及机身开孔，从而为整个机身带来超级一体的视觉体验。

有行业分析人士亦提到，从华为、oppo、vivo等龙头厂商对瀑布屏的布局来看，3.5d玻璃、瀑布屏已经成为了新的技术热点，一体化设计在手机领域将大有可为，而3.5d玻璃、瀑布屏的加工生产难度进一步提高，对蓝思科技等高端手机玻璃盖板龙头企业也会形成新一轮的发展机遇。不仅如此，自2019年6月工信部门发出四张5g牌照，宣布中国5g商用元年正式开启之后，手机厂商更是频繁地推陈出新，在外观设计上亦是下足了功夫，3d玻璃市场产能也进一步得到了释放。

2019年上半年蓝思科技营收超113亿元，其中防护玻璃业务毛利率维持在20%左右，贡献营收占比约85%。蓝思科技方面表示，下半年，公司将通过推进管理变革、优化资产配置、加速智能制造体、快速响应市场变化等举措应对行业及市场的诸多挑战。

智能穿戴风口爆发

5g的诞生不仅仅推动了手机行业的发展，可穿戴设备行业亦迎来新的发展高峰。市场调研机构strategy analytics发布的最新数据显示，全球智能手表的出货量在2019年第二季度同比增长了44%，达到1200万台。apple watch以46%的全球智能手表市场份额保持第一，而三星再次回到了第二位，fitbit跌至第三位。

strategy analytics高级分析师steven waltzer表示，“2019年二季度全球智能手表出货量达到1230万，同比增长44%。智能手表增长继续飙升，这是由于消费者越来越多地使用以健身为主导的可穿戴设备来作为他们智能手机的附件。”

此外，apple watch的市场份额从44.4%增加到46.4%，在二季度出货量达到570万台，仍然是智能手表市场的强势引领者。

而三星也于早先公开了新款智能手表设备galaxy watch的第二代产品。根据counterpoint公布的数据显示，在2019年第一季度，三星智能手表出货量同比增长127%，市场份额达到11%，这与三星galaxy watch系列手表的稳定表现息息相关。而蓝思科技正是上述产品外观件核心部件的供应商。

产业链人士透露，目前苹果对于蓝宝石材质极为热衷，其中apple watch对蓝宝石单晶的采购量已超过全球蓝宝石单晶总产量的18%，价格昂贵的蓝宝石有作为智能终端外观件的趋势，加之目前国内蓝宝石制备技术已趋于成熟，上游相应产业有望借5g时代可穿戴材料需求爆发，迎来新一轮发展。

笔者亦了解到，蓝思科技从几年前便开始着手新材料的研发布局，在3d玻璃、蓝宝石面板、陶瓷面板等新材料领域专有技术数量均居于行业前列，公司已具备了蓝宝石防护屏产品的设计和生产基础，拥有成熟的蓝宝石长晶设备制造、蓝宝石生产、后段加工的全产业链生产制造能力，还具备了从粉体加工、多种工法铸型、高温烧结到精细加工等完整的陶瓷工艺技术及规模化生产能力。

从目前的市场趋势来看，以智能手表、智能手环等为核心的可穿戴设备经过多年潜心发展，是手机以外较大市场规模的智能设备。随着5g技术的快速发展，依托以深度学习为核心的人工智能技术和大数据应用，可穿戴设备行业将会迎来爆发式发展。市场研究公司gartner称， 2019年全球可穿戴设备销量预计会达到2.25亿部，全球终端用户在可穿戴式设备上的支出额预计会达到420亿美元，其中162亿美元将来自于智能手表，头部品牌厂商和产业链企业未来有望瓜分更大的红利市场。

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