天相投顾分析师虞光表示,目前高技术含量、高附加值轴承产品国内产能不足,少数国际著名轴承制造商占据了很大的市场份额。公司主要竞争对手来自国际厂商,有:瑞典skf、日本nsk、德国fag、法国snfa等。上半年公司采取年度中间适度赊销的销售政策,应收帐款呈现年度中间高、年末低的特点;受此影响,公司上半年经营性现金流量为负,但同往年比较仍属正常。公司募资进行的精密和陶瓷轴承生产线技改项目进展顺利,今年底项目有望完成。该项目将推动公司相关部门改善生产环境差、场地拥挤、规模小等问题,同时促进公司的特种轴承、精密机床轴承和陶瓷轴承尽快实现产业化。
公司上半年取得了10%以上的业绩增长,但下半年部分skf轴承轴承生产线搬迁停产可能会影响公司运营。虞光预测公司每股收益2006年、2007年将分别达到0.35元和0.41元,动态市盈率分别为39.9倍和34倍,维持“中性”评级
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