从不利因素看,一是进出口增速继续下滑,机械及设备出口增速大幅波动。同时,内需降温也导致进口增速大幅下滑。二是行业盈利水平回落,主要行业的收入增速均呈现下降趋势;虽然ppi下降,但在需求动力不足的情况下,毛利率均没有上升,有的行业甚至开始走低。因此,从投资策略考虑目前仍需等待,但可战略性增持估值偏低的上市公司。我们建议在年底增配一些成长确定、产品结构优化、有资产注入、估值偏低的上市公司,如三一重工(600031,股吧)、徐工科技(000425,股吧)、华东数控(002248,股吧)。
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