调整中蕴含投资亮点

本周最新买入评级股票中，奥特迅和航天动力(600343,股吧)分别被申银万国和东方证券给予“买入”评级，平高电气(600312,股吧)和潍柴动力(000338,股吧)被渤海证券给予“买入”评级；最新评级调高股票中，新兴铸管(000778,股吧)被中信证券(600030,股吧)由“增持”调高至“买入”评级；最新首次关注股票中，浙富股份(002266行情,股吧)被上海证券首次关注，给予“大市同步”评级。

2008年机械行业景气度持续下降，盈利能力快速下滑。分析人士预计，2009年行业将继续承受压力。不过，由于2009年钢价将维持相对低位，因此机械行业毛利率有望上升；同时，增值税转型有利于机械行业进行设备更新改造，降低企业负担；适度宽松的货币政策也有利于企业利息成本的降低。

对于各子行业09年的表现，大通证券分析师指出，输变电设备子行业09年将受益电网建设、节能降耗政策以及原材料成本大幅回落，延续较高景气度；铁路设备子行业将受益于铁路建设投资加速，2009-2010年的需求增速将保持30％以上的年增长率；工程机械子行业09年的需求则不容乐观，国家加速基建投资的实际效应将于下半年显现，因此下半年可能有阶段性投资机会。

另外，继钢铁和汽车两大产业振兴规划率先通过国务院审议之后，装备制造业规划于昨日定稿。这对于我国机械行业的发展将构成利好。

关注两只个股

对于平高电气，渤海证券分析师指出，国家电网和南方电网近期调整了未来2－3年的投资计划，与原有规划相比，增幅在40％左右，远超出此前市场的预期，受此影响，输配电尤其是高端输配电企业将迎来一次行业性的投资机会，预期相关公司明后两年的盈利能力将大幅提升。根据分析师测算，新计划中超高压电网投资在总投资中的比重超过50％，而高压开关是电力工程系统中使用最多的设备，公司作为国内研发和制造高压、超高压开关设备的三大基地之一，将能充分享受到电网投资加大带来的好处。在电网投资加大的情况下，公司作为国内三大高端开关研发和制造基地之一，产品受益最大，同时，公司产能释放正逢其时，未来几年业绩增长有充分保障。

对于新兴铸管，中信证券分析师指出，公司球墨铸管产品受益于南水北调、新农村建设和城市化进程，需求能够保持相对平稳，同时由于产品主要与市政采购相关，价格趋势平稳，毛利保持稳定。公司原材料价格明显回落，铁矿石、生铁、锌等原材料价格下跌幅度较大，由于公司以销定产，交货周期较长，因此在原材料价格下跌中凸现盈利优势。另外，受财政投资计划刺激，建筑钢材价格已先于板材企稳，预计线材、螺纹钢价格已经探底，未来可能呈底部盘整或小幅上扬格局，公司钢材类产品以高端螺纹钢材为主，有利于率先走出前期压力。公司2008-2010年预测eps分别为0.39、0.54和0.70元，对应当前股价的估值为16、12和9倍，等于行业目前平均水平。公司目前pb估值1.56倍，处于历史较低水平。

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