此次募集资金将被用于三环襄轴工业园一期建设项目。《每日经济新闻》记者发现，作为一家已有44年历史的国企，襄阳轴承目前的厂房、设备都已经使其发展受限，而公司亦希望借力此次增发实现转型。

“这次增发主要是为了加快企业发展，有利于提高企业的装备水平和改善产品结构”，襄阳轴承董事长高少兵在股东大会现场表示，“同时也要保障所有股东的权益，希望得到广大股东的支持”。

定增方案终获通过

事实上，襄阳轴承的此次定增早在半年前就已经开始着手。

根据最早的增发方案，襄阳轴承拟以不低于5.72元每股的价格发行不超过12000万股，而三环集团则承诺认购不低于发行总股数的70％。但是这一增发方案却一直未得到实施，直到半年以后，襄阳轴承的股价已经较前期出现下跌。

“根据相关规定，是可以对发行价格进行一次调整的。”一位熟悉该增发事宜的人士对《每日经济新闻》记者表示。于是，在2011年5月15日，襄阳轴承公布了《非公开发行a股股票预案(修订稿)》。

在修订稿中，襄阳轴承的发行价格较之前出现下调，即发行价格不低于4.27元每股，发行的股份数量却有所上调，即不超过16000万股，而三环集团认购的股票数量也提高至非公开发行股份总数的80％。

但是这样的修改却并未得到中小股东的认可。在6月8日举行的股东大会上，在关联股东回避表决的情况下，这一议案被否决。反对的股份达到381.4万股，占出席会议有表决权股份总数的57.17％，同意股份仅占39.43％。

这一结果让襄阳轴承始料未及。在7月31日的股东大会上，有中小投资者提出，为何下调了非公开增发的价格?对此，襄阳轴承一位高层人士表示，目前公司股票的价格已经低于原定的5.72元的增发价，调整价格可以保证定增的实施，确保机构投资者和三环集团一起参与定增。而三环集团承诺的收购比例从原来的70％上升到80％，也显示出对公司发展的支持。

此外，上述人士还表示，“4.27元仅是发行价格的底线，也就是说如果在询价后最终发行价格高过这一价格的话，三环集团还是做出承诺以最终的询价结果进行认购”。

资料显示，三环集团为襄轴集团的母公司，目前持有襄轴集团95％的股权;而襄轴集团为上市公司襄阳轴承的第一大股东，持有公司总股本的27.42％。三环集团的主要业务是为专用汽车、汽车零部件、锻压机床以及汽车和材料贸易业务，与襄阳轴承业务有相关性。2011年度，三环集团实现营收达139亿元，实现净利润2.4亿元左右。

尽管遭到部分中小投资者的反对，但是上述修改非公开发行a股股票的议案，最终还是在7月31日举行的股东大会上获得通过。根据计算，三环集团此次至少将拿出5.5亿元的现金对股票进行认购。

30亿元投入新工业园区

事实上，此次非公开增发对襄阳轴承来说可谓至关重要。

襄阳轴承建厂于1968年，是“四五”期间国家投资1.2亿人民币建设的专为我国汽车制造配套轴承的国家重点项目。公司股票“襄阳轴承”于1996年底在深交所上市。公司主要产品为中型汽车轴承，是中国四大轴承生产基地之一。

“襄阳轴承的这个厂区已经有44年的历史了”，襄阳轴承董事长高少兵告诉《每日经济新闻》记者。但记者也发现，在有着悠久历史的同时，过去的厂房和设备都已经不能满足今天发展的需要。

襄阳轴承上市之后的道路并不平坦。记者查阅到的相关资料显示，“1997年上市后，襄阳轴承一度有所起色;但既有包袱并未解除，冗员众多，管理落后且腐败丛生，1999年起公司即告亏损;至2002年，被处以退市风险警示。至2003年4月，公司上年度财报再告亏损，终被停牌”。

而最新的业绩预告显示，襄阳轴承2012年上半年因市场需求下降等因素影响，净利润约亏损700万元。不仅如此，其近年来的盈利也一直较为平稳。2010年，襄阳轴承实现净利润为2516万元，2011年则为2562万元。

在此情况下，襄阳轴承将发展的希望寄托在三环襄轴工业园的建设上。

公开资料显示，三环襄轴工业园规划总占地面积为1237亩，总投资为30多亿元，建成投产后可年生产商用车轴承、乘用车轴承、工程机械及其他精密轴承6300多万套，经营规模超过40亿元。该工业园由三环集团公司与襄轴集团共同投资兴建，是国内一次性规划建设面积和投资额度最大的轴承工业园区。

襄阳轴承此次募集的资金将用于三环襄轴工业园一期的建设。“新的工业园建好之后，襄阳轴承将逐步搬迁至里面进行生产和办公”，襄阳轴承一位高层人士告诉《每日经济新闻》记者。

产能扩张外还需技术升级

对于襄阳轴承而言，三环襄轴工业园的建设不仅仅意味着产能的扩张，更为重要的是技术方面的升级。

“三环襄轴工业园计划投资总额为7.7亿元，其中拟用募集资金投入6.7亿元。”襄阳轴承副总经理张雷介绍称。据张雷介绍，三环襄轴工业园一期工程的建设，包括与商用车圆锥滚子轴承、轿车等速万向节等产品生产相配套的一、二区等五栋厂房及相应的配套公用工程建设，同时增加生产设备投入。本项目将新增投入设备560台(套)，新增仪器888台。本项目建成后，公司将新增商用车圆锥滚子轴承年产量1200万套、轿车等速万向节年产量100万辆份;实现年销售收入8.3亿元。项目于2011年开始建设，建设期为5年。

在技术升级方面，襄阳轴承也有着自己的考虑。公司目前的轴承产品主要集中在中重型卡车圆锥轴承方面，其中汽车用圆锥滚子轴承占公司产值的60％以上。但是在国内主要轴承企业如洛阳lyc轴承公司、万向钱潮(000559,股吧)(000559，收盘价4.44元)等公司发展的同时，襄阳轴承存在着工艺装备水平落后、高端产品较少等制约企业发展的不利因素，影响了企业的发展。

此外，作为襄阳轴承的实际控制人三环集团，此次通过定增直接控制襄阳轴承，也给未来的资产运作留下想象空间。但是襄阳轴承一位高层人士对《每日经济新闻》记者表示，目前尚未有这方面的考虑和计划。

襄阳市国资委此前将襄轴集团95％的股份无偿转化给三环集团，从而使得襄阳轴承的实际控制人成为三环集团。而三环集团作为湖北省专用汽车和汽车零部件行业的龙头企业，此次变更将充分发挥三环集团市场平台、资金平台、技术研发平台和管理平台等资源优势，将公司打造成国内汽车轴承行业的龙头企业。

事实上，这一重组已经过去了三年的时间。襄阳轴承能否借助此次定增实现转型，是否能借助三环集团之力实现发展，这在许多投资者心中仍留有疑问。

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