投资观点:

本周上证指数收于2052.24点,较前一周上涨22.82点,涨幅1.12%,本周深证成指收于8145.97点,较前一周上涨184.50点,涨幅2.32%。

1、宏观研判-稳增长政策明显发力:在国有企业带动下,7月工业增加值同比增速由上月8.9%提升至9.7%。工业数据好转的背后是稳增长政策对投资的推动,投资中三大组成部分均呈现不同程度的加速。其中,因信贷对非地产投资支持力度明显加大,此前基建投资面临的资金瓶颈得以放松,基建投资前景也因此变得更加乐观。而地产销售好转以及地产新开工同比增速的大幅提升,反映出开发商投资意愿大幅提高。考虑到地产调控已经变得更加温和,地产投资应该会进一步走强。整体来看,7月经济改善是稳增长政策发力的结果。

2、机械板块-经济弱复苏,看好机械成长股:经济处于弱复苏状态,我们认为短期内机械行业投资机会仍将偏向于成长型机械公司,继续看好天然气装备、自动化装备、农业机械、养护机械、水处理设备、节能环保设备及电梯内资龙头。其中,我们判断 2013-2014年业绩cagr>30%、13年动态市盈率<25倍的第二梯队成长股存在补涨机会,重点推荐新研股份、南方泵业、森远股份、隆华节能和康力电梯,前期强势股随指数出现一定回调,建议积极介入机器人、杰瑞股份。

3、铁路板块&ndash铁路投资追加100亿铁路设备进入景气上升期:本周铁路总公司确认将追加今年固定资产投资100亿,新增铁路营业里程也将有所增长。追加后,全年计划安排固定资产投资6600亿元,其中基本建设投资5300亿元。预计到年底,新增铁路营业里程5500公里,全国铁路营业里程将突破10万公里,高速铁路里程也将突破1万公里。我们认为近期铁路设备利好频出是7月30日政治局年中经济工作会议强调的&ldquo稳增长&rdquo政策的一部分,也表明目前严峻的就业形势倒逼政府进一步采取措施。建议买入铁路设备主要生产商中国南车和中国北车,买入铁路货车整车和主要部件生产商晋西车轴和北方创业。

投资组合

本周我们首推南方泵业、新研股份、机器人、森远股份、康力电梯、隆华节能,次推开山股份、杰瑞股份、南北车、北方创业、晋西车轴大市值组合:机器人、中国北车、中国南车、杰瑞股份、开山股份小市值组合:新研、森远、南泵、隆华、康力、北创、晋西车轴

来源：光大证券

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