投资要点发电：
（1）光伏：光伏迎政策反转，指标规模和退坡时间点超预期，看多板块。
11月2日能源局座谈会透露出了光伏行业将迎来政策反转，主要有两个超预期的点：（1）2019年的装机指标由原来预期的30-35gw提升至40gw以上，提升幅度在15%以上；（2）补贴完全退坡的时间为2022年，比预期的2020年晚了两年，正好与全国平价的时间点衔接上，表明了政策的连续性。
我们认为，这次光伏政策反转有望带来板块的机会：（1）短期来看，政策的转向可以消除行业的不确定性和风险，估值有望修复；（2）中长期看，装机指标的提升带来了行业的边际增量，龙头有望享受由成本曲线差异带来的超额收益，增速提升。政策反转后，可以保证在行业驱动力完成由“政策驱动”向“平价驱动”转变之前，稳定行业发展预期，避免需求波动，促进行业平稳进入成长期。加上当前各环节竞争格局基本清晰、以及龙头估值处于相对底部区间，我们看多光伏板块，重点推荐各细分环节龙头：(,)（全球单晶龙头）、(,)（多晶硅和电池片扩产迅速）、(,)（eva胶膜龙头）、(,)（光伏电站放量，布局户用光伏业务）、(,)（光伏逆变器龙头，布局户用分布式）、林洋能源（中东部分布式龙头）。
来源：和讯网
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