本周整体观点

推荐组合:杰瑞股份、富瑞特装、安凯客车、南方泵业、森远股份、吉艾科技、新研股份、中国北车、永贵电器、巨星科技、晋西车轴、潍柴重机、恒立油缸。

工程机械:pmi 结束连续6 个月持续扩张态势,经济复苏缓慢同时行业开机率仍在低位运行,维持全年行业弱复苏判断。当前行业估值处于历史低位,建议对工程机械做战略性配置。重点关注业绩相对确定,技术上有重大突破可能的恒立油缸。同时关注三一重工。

油气设备: “国产气”、非常规天然气开发力度将持续加大,油气设备、油服、lng 产业链迎来“黄金十年”,坚定看好压裂设备、测井设备、lng 应用设备需求增长前景。重点推荐杰瑞股份、富瑞特装、吉艾科技、安凯客车。

铁路设备:关注近期轨交设备零部件招标快速增长,车辆设备招标即将启动。

强烈看好城市轨道交通在未来城镇化建设和智慧城市发展中的机遇,轨道交通将迎来5 年以上的持续通车高峰期,同时高铁、城际铁路通车在未来两三年迎来高峰,带动相关车辆需求,利好整车厂及核心零部件生产商。推荐中国北车、晋西车轴、永贵电器。

水泵行业:近期南方持续暴雨,洪涝灾害加剧,利好水泵需求,推荐主业稳健,产业布局完善的南方泵业。

手工具行业:推荐巨星科技,受益美国经济复苏带动房地产市场回升、投资收益兑现、产业横向拓展或推动公司未来两年业绩年复合增速超30%。

公路养护设备:养护需求刚性释放+“十二五”国检双周期叠加带来养护设备需求持续增长。看好下半年业绩增速提升后,公司估值、业绩进入双升通道。

宏观及行业新闻

(1) 人民币汇率创新高,中小企业出口受冲击 (2) 央行招标央票,公开市场重现净回笼(3)4 月企业债券净融资1900 亿元,同比增1013 亿元(4)经济疲弱工业利润累计增速持续回落。

公司动态

(1) 中国南车:重大合同公告(2) 永贵电器:签订电钩箱采购合同(3) 时代新材:获批海水淡化试点专项资金(4)三一重工:获泰国历史上最大工程设备订单。

来源：长江证券

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