最新研究观点:新能源政策密集性出台,消纳将成下游产能扩张的重要前提。电力消纳是平价上网的重要前提,从连续出台的配额制和消纳计划可看出政府的决心和态度,随着特高压建设的加快以及运营商控制投产节奏,95%的利用目标将有望得以实现。
光伏“政策底”逐步显现,板块情绪有所回升。1-10月光伏组件累计出口31.1gw,同比增长48.2%。若出口保持较强增长,国内装机规划进一步明确,产能出清加速赶底,光伏板块的估值有望持续提升。华为事件、经济数据下行等对市场造成负面影响。上周末公布的进出口数据大幅下滑,cpi超预期走低ppi创两年新低,经济下滑趋势愈发明显,预期从通胀向紧缩转向,对市场形成压制。而由于华为事件重新修正市场对于贸易战暂停的判断,避险和观望情绪有所提升。
投资建议。随着新能源政策的密集出台,板块的情绪持续回升。风电设备商方面,我们持续推荐塔架厂商天顺风能(002531.sz)、风电整机制造商龙头金风科技(002202.sz),建议关注康达新材(002669.sz)等。此外,建议关注核电设备供应商久立特材(002318.sz)、江苏神通(002438.sz)与浙富控股(002266.sz)以及光伏行业龙头阳光电源(300274.sz)、林洋能源(601222.sh)、通威股份(438.sh)、隆基股份(601012.sh)等。
一周行业热点:广东省能源局印发海上风电及陆上风电竞争配置办法(试行);发改委、能源局发布《清洁能源消纳行动计划》;2019年全球太阳能需求预计将达到112gw。核心组合上周表现:电气设备行业指数涨幅2.05%,累计收益率-24.65%。
来源：中国银河证券
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