本周重点推荐
宁德时代(锂电龙头)
璞泰来(负极龙头)
天赐材料(电解液龙头)
星源材质(隔膜龙头)
金风科技(风机龙头)
行业观点
新能源车：预计退坡政策会实现平稳过渡效果，看好锂电池龙头
上游：本周钴价稳、锂价稳、镍价稳。电钴(华南)平、电钴(金川)平、硫酸钴跌3%。碳酸锂(电池级)平。硫酸镍平。
中游：1)锂电，2018年中国动力电池总装机量57.1gwh超预期，继续看好2019年锂电池龙头企业受益于原材料降价后导致盈利水平的恢复。2)正极，三元前驱体价稳，三元正极价格稳，磷酸铁锂价格下跌。3)负极，价格稳定。4)隔膜，价格稳定。5)电解液，价格稳定。短期看好锂电池龙头。
下游：1)工信部部长苗圩表示正抓紧制定2019年补贴政策，总的原则是在确保2021年补贴全部退出后，产业不发生大的波动。分阶段退坡，防止大起大落。2)万钢建议推动插混向增程式混合动力发展方向转变，及时推动燃料电池产业的产业化。3)12月新能源狭义乘用车销量16万台，18年累计101万辆，同比增83%，所有新能源车累计销量预计125万辆。
光伏：平价政策落地，看好高品质硅料、单晶硅片及电池龙头
上游：
1)硅料，菜花料/致密料均价71/78元/kg，-2%/-2%。硅料新产能开始释放，价格小幅下滑，但预计幅度不会太大。2)硅片，多晶/单晶硅片均价2.06/3.05元/片，0%/0%。硅料降价，硅片价稳。推荐关注高品质硅料龙头及单晶硅片龙头。
中游：
1)电池，多晶/单晶/单晶perc单面/单晶perc双面电池，国内价格为0.89/0.98/1.29元/1.3元/瓦，0%/0%/0%/0%。2)组件，多晶/单晶/单晶perc305w/单晶perc310w组件价格为1.8/1.93/2.15/2.25元/瓦，-1%/0%/0%/0%，单晶电池、单晶组件价稳，多晶组件降价。推荐关注单晶perc电池龙头。
下游：
光伏风电平价上网政策落地，市场预期好转，看多光伏。
风电：平价上网带来增量需求，风机龙头上市带动产业链发展
上游：铜涨1.18%，中厚板涨0.77%，环氧树脂价格维持稳定。
中游：明阳智能1月11日在上交所上市申购，中游风机龙头上市将拉动产业链成长。
下游：发改委能源局发布《关于积极推进风电光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，平价预期将为风电带来增量需求。
工控&核电&电力设备
工控：工业互联网前期政策密集落地期，看好万亿市场。
核电：看好未来装机重启带动产业链成长。
电力设备：特高压进入新一轮建设周期，年均市场容量超千亿。
重点推荐
锂电：宁德时代、璞泰来、新宙邦、星源材质、当升科技。
电机：方正电机、卧龙电气。
电控：汇川技术。
光伏：硅料龙头、硅片龙头、捷佳伟创、迈为股份、阳光电源。
风电：金风科技。
工控：汇川技术、信捷电气。
核电：中国核电。
电力设备：许继电气、平高电气、国电南瑞。
风险分析
1。 新能源车销量不及预期；
2。 新能源发电装机不及预期；
3。工业自动化发展不及预期；
来源：中金在线
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