潍柴动力：重卡与工程机械双动力驱动

公司对行业发展态势持谨慎乐观的态度。公司预计2009年销售收入将达到352亿左右。

我们看好国家投入4万亿拉动内需给重卡和工程机械行业带来的发展机会。预计重卡行业首先受益于建设项目“三通一平”施工，自卸车市场率先启动，其后工程施工物料（钢材、水泥等大宗原料）及设备运输的派生需求将启动半挂牵引车的销售。

最新数据显示：2009年3月重卡行业销售6.15万辆。回顾我们2008年底的年度策略《坡道起步》中对重卡行业09年月度销量的预测，今年一季度行业销量与我们判断基本一致。虽为行业内最乐观的预测者，3月的实际销量依然略超出我们预测值。

我们预测公司2009、2010年每股收益分别为2.77元、3.29元。按4月27日33.37元收盘价计算，目前动态pe为12倍左右，股价有较大上升空间，维持“强烈推荐”投资评级。

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