本周调查:汇丰银行发布中国5月制造业pmi初值为49.6%,较上月终值回落0.8%,显现制造业景气偏于疲弱。财政部发布1-4月国有公司完成赢利同比增加5.3%,较1-3月回落2.4个百分点。国务院批复发改委关于2013年经济体制变革要点,清晰扩展房产税试点、出台城填化计划、铁路投融资变革等。本周沪深300指数上涨0.2%,而机械个股分解显着,军工和油气设备板块体现杰出。

职业观念:获益于货币方针坚持偏宽松,机械商品需要出现弱复苏态势,咱们坚持对职业的持有评级。与从前的“经济体现弱,影响方针进”比较,本年更趋于“变革办法进”,因而职业出资时机仍首要在于获益于经济结构调整、变革盈余开释或需要首先改进的子职业和个股。

机械组合:(1)受荔湾3-1渠道成功装置、取得印尼madura项目总包合同利好推进,海油工程股价创下近期新高,咱们看好公司业绩弹性大和海外发展值得等待,买入。(2)持续引荐南边泵业、巨星科技、新界泵业,它们成长性杰出,一起面临着周期环境企稳,2-3季度赢利增加有望加速,运营体现完成“共振”。(3)关于工程机械,咱们看好销量同比增速上升快的安徽合力,重视获益于挖掘机需要企稳、一起活跃研制新商品的恒立油缸。(4)关于铁路设备,发改委清晰本年要树立公益性运送补助和运营线路合理定价机制,一起车辆设备投标发动在即,咱们要点看好稳健增加、估值有吸引力的中国北车。(5)中石油董事长表明天然气供应形势严峻,将持续加大天然气开发和出资力度,油气设备持续坚持较高景气。

军工组合:咱们依然坚持5月月报中给出的中航电子、中国卫星、中航精机和航天电器的引荐组合:。

危险提示:宏观经济改变致使机械商品需要的大幅动摇;原材料价钱上升限制机械公司盈余才能;铁路设备投标推延致使相关公司排产缺乏等。

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