机械职业周度观念:物流自动化和高铁后商场景气前奏敞开

2017年动车组高档修投标发动,动车修理商场行将迎来迸发期。

本周,铁总发动2017年动车组高档修进行首次公开投标,投标数量创纪录到达398列动车组,挨近2015年全年的2倍,动车修理商场行将迎来迸发期。现在中国铁路营业路程约12.1万公里,其间高铁路程超越1.9万公里;各类铁路车辆总计82.7万辆,其间动车组1.8万辆。路程、车辆保有量已积累到必定数量,将推进出资重心从偏前端的线路新建、新增设备逐年转向后端的检查、保护、更新。2015年中国动车组维修商场规模约452亿元,估计2020年动车组维保的商场空间在1000亿元以上,每年复合增速超越20%。

神州高铁整体竞赛优势突出,有望变成高铁后商场范畴的一流国际化公司。

近期,发布限制性股票激励计划及控股股东的股权转让计划,拟将文炳荣及共同行动听约13%股份转让给海淀国投等,转让报价约8.9元/股,转让完成后,海淀国投将变成公司榜首大股东。整体来看,咱们以为此举将对公司后续事务发生积极影响。估计2016-18年净赢利别离是5.5、8.0、9.9亿元。

音飞贮存:三季报成绩增速超预期,物流自动化将是下一个高景气范畴。

1~9月收入3.48亿/+16.8%,归母净赢利5841万元/+48.6%;q3季度收入1.2亿元/+32.8%,归母净赢利2510万元/+75.4%,毛利率36.2%/+3.3pp。系统集成事务股动公司收入增加的主因,咱们测算前三季度系统集成收入最少1.2亿以上,占公司2015年收入的25%以上,而上一年全年公司系统集成事务收入仅为3500万,占比仅为7.5%。后续亮点:a.系统集成事务大订单有望连续落地,2017年成绩弹性加大。b.智能仓储运营事务规划加速,计划下一年再规划5-6个,面向中小电商、专业大商场和冷库商场需求。不思考外延的情况下,咱们估计公司2016-17年成绩别离为0.9、1.1亿元,给予公司2017年74-80亿市值的方针,保持买入评级。

中金环境:并表增厚成绩,轻财物形式环保事务迅速开展。

前三季度实现营收17.56亿元/+51.66%,归母净利2.95亿元/+107.95%,毛利率43.88%/+3.69pp。金山环保污泥处理及蓝藻处理事务打破,以及中咨华宇获益国家强制红顶中介退出商场订单丰满,成绩获得明显提高。若思考中咨华宇并表,2016-18年收入别离到达29.8、39.1和49.7亿元,净赢利或别离到达5.6、7.9和10.7亿元。

烟台冰轮:轨交和冷链订单开端交付,成绩将持续向上。

前三季度实现营收21.29亿元/+3.62%,归母净利2.45亿元/-1.08%,扣非归母净利1.56亿元/+497.86%,毛利率30.69%/+2.91pp。十三五时期轨道交通出资大幅增加,公司作为轨交站台中央空调的龙头,商场占有率超越70%,将充沛获益,轨交事务未来生长空间无穷且具有持续性。2016-18年三年复合增速将挨近30%。2018年公司收入有望超越40亿,赢利将超越4亿。

航天军工新技能持续打破,持续引荐“工匠组合”。

在制造业出资增加放缓的趋势下,咱们聚集国家战略型高端制造,前期已访问很多专家,以为若干技能的产业化拐点正在接近。聚集长时间生长潜力大的职业,最看好四个职业:智能机器人、高铁及斗极等国家战略职业、军工信息化和军工新材料。持续引荐“工匠组合”:音飞贮存、华昌达、中金环境、永贵电器、烟台冰轮、巨星科技、大冷股份、汉钟精机、科远股份、美亚光电、雪人股份、杰瑞股份。重视火炬电子。

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